融資租賃始于20世紀50年代的美國,于80年代引入我國。短短40多年內我國融資租賃企業發展迅猛,已達到21538.3億元的資產總額1。融資租賃本質上是一種融資工具,但由于其融物+融資的特性,使得其靈活性優于銀行金融2。對于承租人而言,融資租賃既可以為其提供資金配給方案,又可以盤活其已有資產、優化其資產負債結構;對于出租人而言,除享受利息收益外,還可以在能力范圍內進行租賃物殘值經營 。

融資租賃的簡介及分類

在探討融資租賃合同的性質界定前,需要對融資租賃行業有一個基本理解,故下文先從其最基礎的兩類業務模式——直租與售后回租入手介紹融資租賃。其他模式如杠桿租賃、委托租賃、轉租賃等均是上述兩種模式的混合和變化,篇幅問題不一一贅述。

1. 直租

直租的業務模式是由承租人選擇需要購買的租賃物,出租人向供貨商購買后,將租賃物出租給承租人使用;租賃期間承租人支付租金,期滿后根據出租人與承租人的約定確定租賃物的歸屬。其包括三方當事人、兩類合同:出租人與供貨商之間的《買賣合同》、出租人與承租人之間的《融資租賃合同》。

由于直租可能涉及租賃期滿后對租賃物殘值的處理,故其盈利模式是以設備為主線,盈利來源包括:余值收益、租金收益、服務費收益(如貿易傭金)等多重收益,由此形成與銀行等金融機構差異化競爭的優勢,是未來融資租賃公司實現專業化的發展方向。

2.售后回租

售后回租是承租人將自己的資產出售給出租人,然后向出租人租回對應資產并使用的模式;租賃期間承租人支付租金,期滿后,雙方協商由承租人續租或承租人以約定價格回購租賃資產。售后回租雖然同樣存在買賣和融資租賃兩重法律關系,但相比直租其只涉及兩個主體——出租人與承租人,其中承租人既充當出賣人(供貨商)的角色,又為承租者,故易與借貸特別是抵押貸款混淆。

不同于直租,售后回租并非以設備為盈利主線,而是以資金為主線,其收益主要為以租金形式體現的利息,不包括汽車殘值收益、服務費收益等,故其類信貸性質更為明顯,易發展為類信貸業務或銀行通道業務。

融資租賃合同性質界定

如上文所述,融資租賃的本質是融物+融資,其較借貸多出了一層租賃關系(融物),該租賃關系一方面保證承租人對物的使用,另一方面對出租人起到物權擔保作用,故要求租賃物本身具有獨立性,承租人對租賃物享有占有、使用權,出租人對租賃物享有所有權。但在不少名為融資租賃的關系中,因不能滿足上述融物要求,僅有融資之實,導致融資租賃關

[1] [2] [3] [4]  下一頁